10月30日晚間，愛康科技(002610)披露三季報，前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入43.24億元，同比增長113.29%，其中，第三季度營業(yè)收入為19.11億元，同比增長151.52%。公司表示，營收增長主要是由于報告期組件和支架銷售增加所致。
目前，愛康科技已規(guī)劃了五年40GW的異質(zhì)結(jié)（HJT）電池、組件產(chǎn)能，并快速落地。公司負責人告訴記者，愛康科技已經(jīng)在HJT降本增效上取得多項進展，包括薄片化及銀含量降低等；隨著上游新增硅料產(chǎn)能釋放以及產(chǎn)業(yè)鏈降價預期逐步兌現(xiàn)，盈利能力將持續(xù)好轉(zhuǎn)。
上游原料降價在即 下游盈利預期向好
(資料圖)
對愛康科技三季報數(shù)據(jù)進行拆分來看，第三季度，公司營業(yè)總收入19.11億元，營業(yè)總成本20.61億元。雖然第三季度公司毛利仍有虧損，但相比今年前兩個季度，毛利率虧損幅度已經(jīng)出現(xiàn)了明顯收窄。
愛康科技副總裁、財務總監(jiān)施周祥向記者表示，今年以來，公司實施了一系列降本增效舉措，特別是前三季度管理費用、財務費用有了較大幅度的減少。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，愛康科技管理費用由去年同期的1.8億元降至1.57億元，財務費用由1.84億元降至1.41億元。
硅料價格上漲給下游廠商業(yè)績帶來的影響不容忽視，今年以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格水漲船高，相比上游硅片環(huán)節(jié)，下游電池、組件想要繼續(xù)向終端傳導成本的能力較弱，對于產(chǎn)業(yè)布局集中在下游環(huán)節(jié)的愛康科技而言，同樣受到價格上漲帶來的負面影響。
不過，這種情況正在發(fā)生變化。本月初，工信部信息顯示，工信部、市場監(jiān)管總局、國家能源局三部門集體約談了部分多晶硅骨干企業(yè)，嚴禁部分企業(yè)炒作哄抬價格、囤積居奇等行為。近日，國家發(fā)改委、國家能源局又發(fā)布通知，鼓勵多晶硅企業(yè)合理控制產(chǎn)品價格水平。
在這份通知中，兩部門還提出了多項保障多晶硅生產(chǎn)的舉措，例如，要保障多晶硅生產(chǎn)所需的原材料供應、用電用水用工等，合理安排檢修、技術(shù)改造等計劃，確保已有產(chǎn)能開工率；要創(chuàng)造條件支持多晶硅先進產(chǎn)能按期達產(chǎn)，還要充分保障多晶硅生產(chǎn)企業(yè)電力需求。
上海交通大學太陽能研究所所長沈文忠教授在接受記者采訪時指出，硅料價格下降速度取決于新建產(chǎn)能的達產(chǎn)進度及市場供求關(guān)系，時間點上還有不確定性，但下降趨勢是不可逆轉(zhuǎn)的；同時，下游企業(yè)也在積極降本增效，通過選擇更先進的技術(shù)降低制造成本。在這一背景下，組件企業(yè)的盈利能力正在往好的方向發(fā)展，“前一階段應該是組件企業(yè)比較困難的時期，目前，最困難階段基本過去了，組件企業(yè)盈利將進入上行通道，這個趨勢是比較明顯的。”
記者注意到，硅料價格在突破30萬元/噸之后已在該價格水平維持數(shù)月，頭部硅片廠商近期報價也保持持平，意味著上游環(huán)節(jié)漲價難度在加大；反觀下游的電池環(huán)節(jié)，頭部廠商已率先提價，組件價格在四季度傳統(tǒng)旺季也有望延續(xù)行情。由此可見，上下游價格預期的變化預示著光伏行業(yè)利潤有望在不同環(huán)節(jié)重新分配。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委副主任呂錦標告訴記者，到今年底，國內(nèi)硅料產(chǎn)能將超過100萬噸，相比2021年末實現(xiàn)了翻番式的增長，到2023年底，硅料產(chǎn)能有可能達到240萬噸；從終端需求看，業(yè)內(nèi)預計今年全球新增裝機可達到250GW左右，明年裝機規(guī)模將超過300GW，現(xiàn)有硅料的規(guī)劃完全能夠滿足未來的終端需求。
對于電池、組件環(huán)節(jié)未來盈利能力提升的預期，呂錦標也表示認可?！皬恼麄€產(chǎn)業(yè)鏈個環(huán)節(jié)的技術(shù)、資金門檻來看，門檻最高的依次是多晶硅、電池，長晶以及組件；均衡狀態(tài)下，合理利潤率的排序也大概是按照這種排序進行分配?！?/p>
從愛康科技披露的情況看，去年11月，湖州愛康采購了一條600MW的異質(zhì)結(jié)電池整線設(shè)備，并已于今年6月陸續(xù)進場安裝調(diào)試，今年7月，愛康科技又采購了兩條600MW異質(zhì)結(jié)電池整線設(shè)備，自有電池產(chǎn)能快速落地。同時，公司通過湖州、贛州、 蘇州、泰州、舟山、無錫等多個高效基地的布局，計劃五年內(nèi)實現(xiàn)超40GW高效太陽能電池及組件產(chǎn)能。
當前，光伏領(lǐng)域頻現(xiàn)硅料大單，下游企業(yè)通過簽訂長單的方式保障供應。愛康科技雖然暫未實施一體化布局，但公司已率先與江蘇中能簽訂了約4.58萬噸的硅料長單，對原材料的鎖定也有助于公司未來電池產(chǎn)能上量后最大程度的將利潤留存在上市公司體內(nèi)。
降本增效 大規(guī)模擴產(chǎn)在即
隨著PERC電池轉(zhuǎn)化效率逼近理論極限，光伏行業(yè)向N型技術(shù)轉(zhuǎn)型的趨勢愈發(fā)明顯，業(yè)內(nèi)普遍將2022年視作N型技術(shù)商業(yè)化元年；在這一背景下，愛康科技已率先布局異質(zhì)結(jié)（HJT），力爭成為高效異質(zhì)結(jié)領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)。
在呂錦標看來，部分廠商為了進一步釋放PERC生產(chǎn)設(shè)備的潛力，選擇相對保守的方式投產(chǎn)TOPCon電池、組件產(chǎn)能，但真正想要提高電池效率還是要依靠HJT的發(fā)展。
相比于PERC，包括HJT在內(nèi)的N型技術(shù)如何降本增效是業(yè)內(nèi)關(guān)注的核心話題，雖然在央國企招標中，N型產(chǎn)品有一定溢價，但要獲得市場認可，核心還是要實現(xiàn)成本的下降，在這方面，愛康科技已經(jīng)在多個維度實現(xiàn)了突破。
愛康科技負責人向記者表示，首先是在硅片減薄方面，公司120微米的硅片已經(jīng)進入量產(chǎn)階段,預估比150微米硅片每瓦成本降低0.07元。同時，愛康領(lǐng)先同行，薄片化電池率先做到90微米厚度，進行了膜層結(jié)構(gòu)、柵線圖型及自動化傳輸?shù)膬?yōu)化,以滿足量產(chǎn)的需要。
其次是在降低銀耗量方面，愛康科技首創(chuàng)無銀主柵+銀包銅細柵（銀含量40%），大大降低了異質(zhì)結(jié)電池的銀耗量，158電池總銀耗量降到40mg左右，平均電池轉(zhuǎn)換效率在24.8%以上，金屬化的部分每瓦預估可以實現(xiàn)成本降低0.1元以上。
除了在電池端取得巨大進展，愛康科技也在組件端實現(xiàn)了重大突破。公司目前的異質(zhì)結(jié)組件采用全新無主柵（0BB）技術(shù)實現(xiàn)銀單耗大大降低，擯棄傳統(tǒng)紅外焊接工藝，使用成本更加低廉的覆膜低溫焊接技術(shù)，有效規(guī)避高溫焊接和高強紅外光直射對異質(zhì)結(jié)電池效率的影響。
根據(jù)愛康科技的判斷，預估到2023年年中，HJT成本可與PERC成本持平，屆時，HJT的市場競爭力將大幅提升。
值得一提的是，愛康科技負責人還向記者表示，從目前各公司投資HJT電池和調(diào)試爬坡時間來看，預計到2023年二、三季度，大量的HJT組件將會出現(xiàn)在市場上?！暗鹊矫髂旮鳟愘|(zhì)結(jié)電站實證項目數(shù)據(jù)出來以后，能明確HJT電池各項招標參數(shù)指標后，HJT組件將會進入央企招標序列，預計會在2024年大量應用?！?/p>
記者了解到，愛康HJT組件目前已經(jīng)進入央企招標序列，并已實現(xiàn)百兆瓦級中標及供貨；公司在8月發(fā)布的信息顯示，湖州愛康新簽1.2GW異質(zhì)結(jié)訂單。
在加碼下一代主流N型技術(shù)異質(zhì)結(jié)的同時，愛康科技也在深化于國企的戰(zhàn)略合作，提前綁定優(yōu)質(zhì)客戶資源。目前，愛康科技已與浙能集團、三峽電能、華潤電力、中國電建、張家港經(jīng)開區(qū)等央企及愛康制造基地區(qū)域的地方國企簽署 《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，重點聚焦光伏電站全面業(yè)務合作，帶動高效太陽能電池組件銷售。
“愛康科技與部分央企、國企綁定，通過合資的方式展開合作，并且聚焦于異質(zhì)結(jié)技術(shù)，對于愛康科技而言，是一條非常正確的道路；基于此，央企、國企也更愿意同愛康合作創(chuàng)新，做前瞻性的布局?！鄙蛭闹蚁蛴浾哒f道。
