2023年8月9日，生態(tài)環(huán)境部正式召集50余家國內(nèi)HFCs生產(chǎn)企業(yè)和相關(guān)協(xié)會舉行會議，就2024年度HFCs氫氟碳化物配額實施初步方案進行了討論，初步確定生產(chǎn)配額的發(fā)放原則是以2020-2022年度HFCs生產(chǎn)核查核定的受控用途生產(chǎn)量為基準，確定各生產(chǎn)單位2024年的生產(chǎn)配額，按HFCs品種以實物噸為單位發(fā)放。據(jù)了解，HFCs氫氟碳化物配額正式方案即將由生態(tài)環(huán)境部公布。
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三代制冷劑配額期臨近，行業(yè)將迎高景氣發(fā)展
HFCs類物質(zhì)作為第三代制冷劑近年將持續(xù)占據(jù)我國制冷劑主導地位。第三代制冷劑以HFC-125、HFC-32和HFC-134a為主要代表，此三個品種約占整個HFCs產(chǎn)能和產(chǎn)量的80%，其ODP值為0，GWP值較二代制冷劑降低，目前在家用空調(diào)、商用空調(diào)、汽車空調(diào)等領域已得到廣泛使用。
2023年以來，隨著疫情結(jié)束和經(jīng)濟回暖，中國家電行業(yè)也迎來了復蘇時刻。家用空調(diào)作為家電中規(guī)模體量較大的品類，表現(xiàn)最為亮眼。整體行業(yè)產(chǎn)銷兩旺，企業(yè)為了適應新的形勢紛紛擴大產(chǎn)能，無論是生產(chǎn)端還是銷售端，規(guī)模都創(chuàng)下了近五年來的新高，整體規(guī)模超過疫情前水平。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，2023年1-6月家用空調(diào)生產(chǎn)9734.4萬臺，同比增長14.2%；銷售9824.0萬臺，同比增長12.7%，2023年家用空調(diào)總銷量可達16690.0萬臺，同比增長8.9%。
華創(chuàng)證券認為三代制冷劑有望復制甚至超越二代制冷劑10年1倍漲幅的趨勢。在二代制冷劑實施配額生產(chǎn)時，三代制冷劑技術(shù)已經(jīng)成熟且海外專利保護期已滿，二代制冷劑削減的部分被三代制冷劑平滑替代。但由于四代制冷劑目前成本及價格遠高于三代制冷劑，疊加四代制冷劑和配套制冷劑設備尚不成熟、設備的成本高昂且與三代制冷劑設備完全不兼容，因此三代制冷劑漲價空間有望超越二代制冷劑漲幅。
目前四代HFO制冷劑受到專利、成本、下游設備、使用性能等多方面因素限制，距離大規(guī)模應用尚存諸多阻礙，第三代制冷劑HFCs將長期占據(jù)國內(nèi)制冷劑市場主流，第三代制冷劑配額將向行業(yè)龍頭集中，據(jù)統(tǒng)計HFCs的CR5占比將超85%。業(yè)內(nèi)人士分析稱，隨著制冷劑配額分配方案出臺，預計2023年下半年行業(yè)有望觸底反彈，迎來價差修復，同時在第二代制冷劑配額持續(xù)縮減和第四代制冷劑高成本、應用受限的背景下，第三代制冷劑行業(yè)競爭格局將發(fā)生根本變化，迎來長期向上景氣周期，帶動行業(yè)公司業(yè)績高速增。
背靠地緣優(yōu)勢，東陽光重點布局氯氟化工產(chǎn)業(yè)鏈
據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，三年平均下來全國HFC-32、HFC-125和HFC-134a配額預計分別為25萬噸、18萬噸和20萬噸，東陽光（600673.SH）將獲得的生產(chǎn)配額量居國內(nèi)前五，在業(yè)內(nèi)具有較強話語權(quán)。同時，作為華南地區(qū)唯一的三代制冷劑生產(chǎn)企業(yè)，東陽光一直以來是格力、美的、海爾、海信、松下、LG等眾多國內(nèi)外知名空調(diào)品牌的主力供貨商，具備獨特的地緣優(yōu)勢,疊加家用空調(diào)行情復蘇、第二代制冷劑配額持續(xù)縮減和第四代制冷劑高成本的市場格局，東陽光將迎高景氣發(fā)展。
早在2004年開始，東陽光就布局了氯堿化工。氯堿化工是氟化工重要的上游產(chǎn)業(yè)，為完善氯氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮華南地區(qū)區(qū)域優(yōu)勢，拓展現(xiàn)有客戶資源（下游空調(diào)企業(yè)本就是東陽光親水箔、電容器產(chǎn)品客戶），東陽光選擇進軍氟化工制冷劑行業(yè)。公司現(xiàn)已建成投產(chǎn)的項目有：年產(chǎn)25.5萬噸燒堿、21萬噸氯氣、27萬噸雙氧水、10萬噸甲烷氯化物、6萬噸新型環(huán)保制冷劑，2023年年底即將建成2.5萬噸/年氟樹脂PVDF等項目。公司是廣東省規(guī)模最大的氯堿化工企業(yè)，多年來公司榮獲“廣東省名牌產(chǎn)品”、“廣東省清潔生產(chǎn)企業(yè)”、“全國工人先鋒號”等榮譽稱號；公司新型環(huán)保制冷劑項目,是國家重點扶持項目之一，也是廣東省唯一一家新型環(huán)保制冷劑生產(chǎn)廠家，2017年被評為“廣東省高新技術(shù)企業(yè)”；氟樹脂PVDF項目是國家發(fā)改委明確指出的重點扶持項目，公司鋰電池用PVDF產(chǎn)品技術(shù)水平處于國內(nèi)領先地位，被評為國家級“高精特新小巨人”企業(yè)。2023年底，氟樹脂PVDF項目將擴產(chǎn)至2.5萬噸項目，公司將成為華南地區(qū)規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最完善的氯堿化工基地，也將是最大的新型環(huán)保制冷劑和氟樹脂PVDF、氟精細化學品生產(chǎn)基地。
持之以恒加強技術(shù)研發(fā)，推進產(chǎn)品升級換代
東陽光三代制冷劑先后申請專利50余項，其中自主研發(fā)的HFC-125催化劑先后獲得：2018年度中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會科技進步獎三等獎、2019年度廣東省優(yōu)秀科技成果獎、2022年度中國氟硅行業(yè)專利獎優(yōu)秀獎、2023年度第二十四屆中國專利獎優(yōu)秀獎等，和行業(yè)內(nèi)同行比，公司HFC-125產(chǎn)品運行周期長，催化劑壽命國內(nèi)最長，產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良，生產(chǎn)成本相對較低。
東陽光PVDF技術(shù)和品質(zhì)國內(nèi)領先，目前已是寧德時代、比亞迪等公司的主力供貨商，PVDF項目堅持走技術(shù)領先路線，現(xiàn)已儲備下一代產(chǎn)品，預計推向市場后能占據(jù)鋰電池高端領域市場40%份額。
同時東陽光已儲備下一代制冷劑HFO-1234yf（四氟丙烯）技術(shù)，在含氟醫(yī)藥和農(nóng)藥精細化學品、半導體用電子特氣、鋰電池電解液、數(shù)據(jù)中心氟化冷卻液等方面公司也擁有了一定的技術(shù)儲備，待時機成熟即啟動項目建設，引領公司轉(zhuǎn)型升級。(CIS)
